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Demag Cranes halten
05.02.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Gordon Schönell, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Demag Cranes (ISIN DE000DCAG010 / WKN DCAG01) weiterhin mit "halten" ein.
Die Demag Cranes AG werde am 09.02. die Zahlen zum ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres veröffentlichten. Die Analysten würden folgende Ergebnisse erwarten: Umsatz 235,0 Mio. EUR, EBITDA 17,0 Mio. EUR, EBIT 9,5 Mio. EUR, Nettogewinn (ber.) 4,6 Mio. EUR, Ergebnis je Aktie 0,21 EUR.
Der Auftragsbestand im Segment Industriekrane sinke rapide von Quartal zu Quartal und habe sich im letzten Geschäftsjahr von 336 Mio. EUR auf 198 Mio. EUR verringert. Daher würden die Analysten erwarten, dass die Umsätze im Vergleich zum letzten Quartal (Q4: 125 Mio. EUR) weiter rückläufig sein würden, nicht zuletzt auch aufgrund eines ohnehin immer relativ schwächeren Q1. Sie würden einen Auftragseingang von 80 Mio. EUR (-47%), einen Umsatz von 110 Mio. EUR (-28%) sowie ein ausgeglichenes EBIT erwarten.
Auch im Segment Hafentechnologie habe es aufgrund der Zurückhaltung der Hafenbetreiber bei den Investitionen im letzten Geschäftsjahr hohe Rückgänge im Auftragseingang (-52%) gegeben. Zwar habe DP World vor einigen Tagen bekannt gegeben, dass der Ausbau des Londoner Hafens wieder fortgesetzt werde aber gleichzeitig betone er, dass es Zweifel an der Größe des Projektes gebe, das Tempo von der Wirtschaftentwicklung abhänge und eventuell zunächst nur grundlegende Arbeiten fortgesetzt würden. Wann Demag Cranes von diesem Projekt profitieren werde, stehe damit nach Erachten der Analysten weiter in den Sternen. Der Auftragseingang belaufe sich auf 35 Mio. EUR (-13,6%), der Umsatz auf 50 Mio. EUR (-22%) und das EBIT auf -5 Mio. EUR.
Für das recht stabile Segment Services würden die Analysten einen Auftragseingang von 70 Mio. EUR (-23%), einen Umsatz von 75 Mio. EUR (-12%) sowie ein EBIT von 16 Mio. EUR (-13%) erwarten.
Das Unternehmen erwarte im laufenden Geschäftsjahr einen Umsatzrückgang sowie eine operative EBIT-Marge im mittleren einstelligen Bereich.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre "halten"-Empfehlung für die Demag Cranes-Aktie sowie das Kursziel von 25 EUR, welches sie mit einen DCF-Modell sowie einem Peer-Group-Vergleich ermittelt haben. (Analyse vom 05.02.2010) (05.02.2010/ac/a/d)
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